Несмотря на то, что прибыль от каждой отдельной транзакции была минимальной, огромный объем операций (миллионы сделок в день) обеспечивал стабильный поток дохода. Машинное обучение стало мощным инструментом в арсенале алгоритмических трейдеров. В отличие от традиционных стратегий, основанных на явно заданных правилах, ML-модели могут сами выявлять сложные закономерности в данных. Арбитражные стратегии обычно имеют низкий риск, но требуют высокой скорости исполнения и эффективного управления транзакционными издержками.

Показательный пример — динамика рынка акций в марте 2020 года в связи с пандемией коронавирусной инфекции. Тогда американский индекс S&P-500 отреагировал обвалом на 34% от своих максимумов. Инвестору не надо отслеживать новости, следить за динамикой цен, выискивать на графике фигуры технического анализа. Несмотря на автоматизацию, алгоритмы требуют регулярного контроля и корректировки.

Эффективность трендследящих стратегий, особенно при внутридневной торговле, в существенной степени зависит от моментальной ликвидности инструмента, поскольку большинство сделок совершаются рыночными заявками по текущим ценам спроса и предложения. Следовательно, если в инструменте будет широкий спред и горизонтальная кривая моментальной ликвидности, то даже в случае большого количества верных прогнозов стратегия может принести убытки. Стратегии парного трейдинга (англ. Pairs trading) — основаны на анализе соотношения цен двух высоко коррелированных между собой инструментов, например акции Лукойла и Роснефти или фьючерсы на акции Сбербанка и ВТБ. Для анализа соотношений цен используются те же индикаторы технического анализа, что и в трендследящих стратегиях.

Сигналы по таким индикаторам возникают относительно редко, что позволят вкладывать в стратегию достаточно большой капитал, а для исполнения сигналов зачастую применяются алгоритмы TWAP, VWAP или Iceberg. Стратегии маркет-мейкинга (англ. Market making) — предполагают одновременное выставление и поддержание котировочных заявок на покупку и на продажу финансового инструмента. Таким образом, в случае удачно подобранных цен котировочных заявок можно покупать дёшево и продавать дорого независимо от текущего направления тренда. Существуют различные модели определения оптимальной цены котировочных заявок, выбор которых осуществляется исходя из ликвидности инструмента, объёма размещаемых в стратегию средств, допустимого времени удержания позиции и ряда других факторов. Стратегии торговли волатильностью (англ. Volatility trading) — используют принцип зависимости цены опциона от ожидаемой волатильности базового актива в стейблкойн течение периода, оставшегося до экспирации опциона.

Средневзвешенная По Времени Цена (twap)

В этот день индекс Dow Jones Industrial Common обрушился на 600 пунктов за несколько минут, что составило около 9% его стоимости. Причиной этого падения стали алгоритмические торговые стратегии, которые, взаимодействуя друг с другом, вызвали цепную реакцию и резкое падение рынка. В истории финансовых рынков были случаи, когда действия торговых роботов приводили к значительным рыночным сбоям. На этом этапе важно определить, при каких условиях робот будет продавать или покупать активы.

Человеческий фактор часто приводит к принятию импульсивных решений, основанных на страхе или жадности. Алготрейдинг действует строго по заданной стратегии, что исключает эмоциональные ошибки. Алготрейдеры используют серверы с низкой задержкой (low-latency) и выделенные каналы связи, чтобы минимизировать задержки при передаче данных. POV (Percentage of Volume) выполняет сделки в зависимости от объема торгов, чтобы минимизировать влияние на рынок. TWAP (Time Weighted Common алгоритмический трейдинг Price) используется для равномерного распределения сделок во времени, снижая вероятность резкого изменения цены.

Это означает, что расчётная цена опциона в один и тот же момент времени и при неизменной цене базового актива, будет различаться в зависимости от использованного в расчётах значения ожидаемой волатильности. Соответственно, в случае прогнозирования роста волатильности совершается покупка опционов, а в случае прогнозирования падения волатильности совершается продажа опционов. Однако, в отличие от обычной покупки или продажи опционов, торговля волатильностью предполагает наличие в портфеле взаимно хеджирующих позиций, состоящих из опционов различных типов, серий и страйков, а также из базового актива. Поэтому, при совершении сделки, с каким либо одним опционом, одновременно совершается сделка по другому опциону или по базовому активу.

Программа анализирует тысячи торговых сценариев ежедневно, определяя рыночные отношения с предсказуемыми результатами, что помогает трейдерам принимать обоснованные решения. Приведенная классификация является общей — нужно понимать, что реально работающийторговый робот может объединять в себе алгоритмы нескольких видов. Это практически одно и тоже – система самостоятельно собирает ценовые данные, сверяет их на соответствие с заданными критериями и определяет размер лота согласно прописанной стратегии управления капиталом. Разница же заключается в том, что механические алгоритмы не размещают ордера самостоятельно, а только по решению самого трейдера, в то время как автоматические не требуют ручного вмешательства. Да, криптобиржи поддерживают алгоритмическую торговлю, и это один из популярных рынков для использования торговых ботов.

Для снижения риска потерь используются производные инструменты (опционы, фьючерсы), которые страхуют позицию основного актива. Алгоритм ищет устойчивые тенденции роста или падения стоимости акций и осуществляет покупку/продажу соответственно направлению движения цены. Торговля осуществляется роботами-трейдерами, способными быстро анализировать огромные объемы данных и мгновенно реагировать на изменения рыночной ситуации. Алгоритм самостоятельно принимает решения о покупке или продаже активов, минимизируя влияние человеческого фактора.

За годы работы в аналитике данных я изучил и реализовал множество различных стратегий. Каждая стратегия имеет свои уникальные характеристики, применима в определенных рыночных условиях и требует специфических навыков для реализации. Настоящий прорыв произошел в начале 2000-х, когда высокочастотная торговля (High-Frequency Trading, HFT) стала доминирующей силой на рынке.

Архитектура Алгоритмической Торговой Системы

• Такие алгоритмы используют исторические данные для обучения и прогнозирования будущих рыночных движений.
• Алгоритмическая торговля широко используется инвестиционными банками, пенсионными, хедж- и паевыми фондами, т.к.
• Существуют различные модели определения оптимальной цены котировочных заявок, выбор которых осуществляется исходя из ликвидности инструмента, объёма размещаемых в стратегию средств, допустимого времени удержания позиции и ряда других факторов.
• Оснащена мощным скринером, который позволяет фильтровать акции по множеству параметров в реальном времени.

Другой интересный пример — статистический арбитраж между связанными фьючерсными контрактами. Я узнал о нем от моего знакомого, работающего в хедж-фонде, который реализовал стратегию на основе статистических взаимосвязей между фьючерсами на нефть различных марок (WTI и Brent). Стратегии возврата к среднему обычно имеют высокую вероятность успеха, но потенциально могут привести к большим убыткам в случае резкого изменения структуры рынка.

Узнайте у брокера, каким торговым терминалом он пользуется и совместим ли он с механической системой. В ответ на потрясение мировые центробанки во главе с американской Федеральной резервной системой начали беспрецедентные вливания денег в экономику. В результате активы за короткое время не только восстановились, но и выросли в цене в 2021 году.

Те участники рынка, которые смогут адаптироваться к меняющимся условиям, внедрять инновации и эффективно управлять рисками, будут иметь значительные конкурентные преимущества в этой динамичной области. Эффективное управление рисками — критически важный фактор успешной алгоритмической торговли. Поскольку даже самые перспективные стратегии могут привести к катастрофическим убыткам без надлежащего контроля рисков. За https://www.xcritical.com/ последние десятилетия традиционный трейдинг с бумажными ордерами и телефонными звонками превратился в высокотехнологичную индустрию, где миллионы транзакций выполняются алгоритмами за миллисекунды. Сегодня алгоритмическая торговля доминирует на биржах и трансформирует финансовые рынки, создавая новые возможности и вызовы для участников. Эффективность торгового алгоритма определяется с помощью таких метрик, как общая доходность, максимальная просадка, коэффициент Шарпа и надежность результатов при тестировании на исторических данных.